Les privilèges et monopoles concédés à la banque d’Angleterre ne pouvaient, à la fin du XVIIe siècle, s’étendre à l’Écosse et à l’Irlande. Il en est résulté que des banques par actions, nombreuses et importantes, y ont été fondées bien avant les joint-stock-banks de l’Angleterre.
Nulle part l’influence de la réforme n’a été aussi durable et plus bienfaisante qu’en Écosse. Elle a peu à peu suffisamment élevé le niveau intellectuel et moral des populations de manière à permettre la fondation de nombreuses banques, à favoriser leur développement et à rendre leur action efficace. Les banques d’Écosse sont célèbres, depuis longtemps, par leurs succès, leurs capitaux et les services qu’elles ont rendus à l’Écosse. La Bank of Scotland, établie par Patterson, l’un des fondateurs de la banque d’Angleterre, date de 1695 ; elle est presque contemporaine de la banque d’Angleterre. A l’expiration de ses privilèges, en 1727, la Royal Bank of Scotland fut créée par lettres patentes ; puis, en 1746, la British-Linen-Company. Ce sont encore les trois plus grandes banques d’Écosse. Ces banques organisèrent de bonne heure dans les villes et comtés de l’Écosse des succursales qui sont actuellement au nombre de huit cents. Non-seulement elles acceptaient les dépôts, mais elles les sollicitaient en offrant d’en servir l’intérêt. Les dépôts affluèrent bientôt. Les banques les employaient en avances à l’industrie, au commerce, à l’agriculture : elles ouvraient des crédits de caisse sous la garantie de deux cautions. L’excellente condition morale et religieuse des populations leur permettait d’étendre ces crédits sans inconvénient. Au progrès moral des populations, œuvre de la réforme, correspondit bientôt une amélioration matérielle, qui en était la récompense. Tout fut renouvelé en Écosse. C’est l’époque de cette heureuse métamorphose qui a produit Walter Scott, qui a été racontée par Macaulay et qui a eu pour témoin Adam Smith. « J’ai entendu assurer, a dit Adam Smith, que le commerce de la ville de Glasgow avait doublé quinze ans après que les premières banques y ont été établies, et que le commerce de l’Écosse avait plus que quadruplé depuis la fondation des deux premières banques publiques à Edimbourg. » En 1825. il y avait en Écosse trente-quatre banques publiques avec cent trente-trois succursales. En 1850, les succursales étaient au nombre de trois cent quarante-trois, et les banques au nombre de trente-sept. Leurs dépôts étaient évalués à 675 millions. Depuis lors, les banques publiques ont diminué en nombre. Il s’est opéré un grand mouvement de fusion et de concentration. Les banques ne sont plus qu’au nombre de onze;
